· Utilities con una subida del 1,56% y tecnología subiendo un 1,37% registraron el mejor comportamiento sectorial, mientras que energía, con una caída del 0,43%, quedó rezagada por el descenso del crudo. Entre compañías, Nokia avanzó cerca de un 6% después de ampliar su colaboración con Microsoft para ofrecer nuevas soluciones de datos e inteligencia artificial a los operadores de telecomunicaciones.
· Por índices, el IBEX 35 subió alrededor de un 1,0%, el EuroStoxx 50 un 0,9% y el DAX alemán cerca de un 0,7%. El FTSE 100 británico mostró un mejor comportamiento relativo, con un avance próximo al 1%.
Claves de la sesión
La Fed recupera credibilidad y el petróleo da un respiro
· La Reserva Federal elevó el tipo de interés oficial 25 pb, hasta el rango del 3,75%-4,00%, en su primera subida en más de tres años. El banco central reiteró que la inflación continúa por encima de su objetivo y dejó abierta la posibilidad de nuevos aumentos. La reacción inicial fue positiva, al considerar los inversores que la decisión refuerza la credibilidad de la Fed y reduce el riesgo de una pérdida de control sobre los precios.
· Al cierre de la sesión europea, el S&P 500 avanzaba alrededor de un 1,1%, el Nasdaq un 1,6% y el Dow Jones cerca de un 0,7%. El mercado mantiene ahora el foco en la reunión del Banco de Japón y en las próximas referencias de inflación y actividad económica.
Renta fija
Las tires corrigen tras la subida de tipos de la Fed
· Las rentabilidades soberanas descienden después de los máximos recientes. La caída del petróleo reduce parte de la presión inflacionista y el mercado interpreta la decisión de la Fed como una señal de mayor credibilidad en su compromiso con la estabilidad de precios.
· La TIR del Bund alemán a 10 años cedió cerca de 3 pb, hasta el 3,47%. En España, la rentabilidad del bono a 10 años se situó en torno al 3,94%, cediendo 3pb.
· La TIR del Treasury estadounidense a 10 años bajó unos 8 pb, hasta aproximadamente el 4,94%, después de haber superado ayer la barrera del 5%.
Materias primas y divisas
El Brent corrige, pero la tensión física limita el alivio
· El Brent cayó cerca de un 2%, hasta la zona de 103,7 $/barril, el mercado ha pasado de temer una escasez inmediata de crudo saudí a considerar que el suministro puede mantenerse mejor de lo previsto. El movimiento ofrece cierto alivio después de que el crudo rozara los 110 dólares a comienzos de la semana.
· El dólar mantiene el tono firme tras la subida de tipos de la Fed. El EUR/USD cotizó en torno a 1,148, cifra alcanzada por última vez hace 2 meses.
Noticia empresarial
NOKIA
Nokia ha ampliado su alianza con Microsoft para integrar Nokia Data Suite con Microsoft Fabric. El objetivo es facilitar que los operadores de telecomunicaciones puedan reunir y analizar la información de sus redes en una única plataforma y utilizar herramientas de inteligencia artificial para automatizar procesos y mejorar la gestión de sus infraestructuras. La acción ha reaccionado con una subida cercana al 6%.
La operación refuerza la transformación de Nokia desde su negocio tradicional de equipos de telecomunicaciones hacia servicios de software, datos y redes ópticas. Para el accionista, la clave será comprobar si la compañía consigue convertir estas alianzas en un crecimiento sostenido de los ingresos y de los márgenes. El principal riesgo continúa siendo la elevada competencia y el tiempo necesario para que los nuevos productos alcancen una escala relevante.
Principales indicadores macroeconómicos del día
Decisión de tipos de interés oficiales
· En su reunión de septiembre, la Reserva Federal de EEUU ha decidido elevar los tipos de interés oficiales 25 pb hasta situarse en el rango de 3,75% – 4,00%, siendo su 1er endurecimiento de las condiciones de financiación desde julio de 2023. Una decisión enfocada en restablecer la estabilidad de precios en una coyuntura marcada por las elevadas tensiones inflacionistas ante el repunte del precio de la energía provocado por el conflicto entre EEUU e Irán y el cierre del estrecho de Ormuz.
· Por su parte, el Bank of England ha optado por mantener sin cambios el coste del dinero en un 3,75%. En este sentido, la autoridad monetaria británica ha asumido una postura de cautela ante el complejo entorno geopolítico en Oriente Medio, y sus efectos sobre los precios de la energía en una clave interna marcada por la desaceleración del consumo de los hogares y la moderación de la contratación.
IPC de la Eurozona
· En agosto, la variación mensual del IPC general de la Eurozona aumentó un 0,4% (vs. 0,2% julio). Paralelamente, la tasa de inflación general repuntó un 3,2% interanual (vs. 2,9% mes anterior), superando por 6º mes consecutivo el nivel objetivo del BCE (2,0%). Una evolución principalmente impulsada por el incremento de los precios de la energía (14,3%) y de los bienes industriales no energéticos (1,2%).
· Por su parte, la tasa de inflación subyacente (excluyendo energía y alimentos frescos) moderó ligeramente su ritmo de avance hasta un 2,1% interanual (vs. 2,2% julio).
Solicitudes de prestaciones por desempleo en EEUU
· Las solicitudes de prestaciones por desempleo en EEUU de la semana finalizada el pasado 11 de septiembre disminuyeron en 10.000 hasta 196.000 solicitudes, situándose por debajo de lo estimado por el consenso de analistas (207.000 solicitudes).
