· En Europa, el sector tecnológico ha vuelto a ser el más negativo (-1,7%), seguido del energético por caída del precio del petróleo. Las mayores subidas se han dado en consumo e inmobiliario.
· En la región Asia-Pacífico, el Hang Seng hongkonés ha retrocedido un 0,4%, mientras que el Topix japonés ha repuntado un 1,1%. Hoy destaca la noticia de que China planea invertir unos 295.000 millones de dólares en los próximos cinco años para construir una red en el país de centros de datos interconectados que impulse el desarrollo de la IA.
Claves de la sesión
Confianza en la cercanía de un acuerdo de paz
· Donald Trump continúa con su retórica de que las negociaciones para llegar a un acudo de paz con Irán están en una etapa avanzada, después de que Israel e Irán acordaran de nuevo detener sus ataques mutuos.
· Los fabricantes cotizados de semiconductores que han tenido las mayores subidas en el año ante el optimismo por la IA, han vuelto a tener una sesión de volatilidad, por el miedo a sus exigentes valoraciones.
· Stellantis va a retirar más de un millón de vehículos Jeep en EEUU debido a un problema eléctrico que podría provocar un incendio, y ha recomendado a los propietarios que aparquen al aire libre y lejos de otros coches hasta que se solucione el problema.
Renta fija
Las TIRes de la deuda soberana corrigen
· Jornada de caídas en las TIRes de los principales bonos soberanos, en un contexto en el que para 2026 la probabilidad de que la Fed realice un aumento de tipos de 25 pb en diciembre se ha empezado a dar por hecho, mientras que para el BCE se espera una subida el jueves y otra en septiembre.
· Así, la TIR del Bund a 10 años ha descendido 1 pb a 3,04% y la referencia española 2 pb a un 3,48%. El Treasury a 10 años cae 2 pb hasta un 4,53%.
Materias primas y divisas
Caída en el precio del petróleo, que pierde 5 dólares en 4 sesiones
· Los precios del petróleo han caído ante los mensajes de Donald Trump de avances en las negociaciones de paz, aunque ambas partes advirtieron de que podrían reanudar las hostilidades.
· El Brent llegó a cotizar a 118 dólares, y hoy se sitúa cerca de caer por debajo del suelo de 90 dólares.
· El oro está plano en el año, situándose en 4.280 dólares.
· Por su parte, la cotización del gas TTF a un mes ha corregido parte de la subida reciente hasta 48 €/MWh.
Noticia empresarial
Apple
La segunda empresa de mayor capitalización del mundo ha anunciado que no podrá lanzar Siri AI, su asistente digital rediseñado, en los iPhone, Apple Watch o iPad en la Unión Europea, lo que supone un nuevo enfrentamiento con la autoridad de competencia.
· También ha presentado una amplia gama de nuevas funciones basadas en IA, entre las que se incluyen mejoras en la edición de fotos, la asistencia para la redacción y su función de Inteligencia Visual, y tiene previsto actualizar su hardware, comenzando con el primer iPhone plegable de la historia y el iPhone 18 Pro este otoño.
· Por otro lado, está ampliando las herramientas destinadas a los padres para proteger a los niños en Internet, lo que les permite tener un mayor control sobre cuándo pueden usar sus hijos las aplicaciones y a qué contenidos pueden acceder.
Principales indicadores macroeconómicos del día
Balanza comercial de China
· En mayo, las exportaciones de bienes de China repuntaron un 19,37% respecto al mismo periodo de 2025 (vs. 14,10% abril), situándose en 376.783 millones de $, impulsado por el incremento de las compras relacionadas con la industria de tecnologías disruptivas, IA o chips. Por su parte, las importaciones de mercancías aumentaron un 27,45% interanual (vs. 25,3% abril), alcanzando un total de 271.349 millones de $. Ante esta evolución, el saldo de la balanza comercial de China registró un incremento de un 2,64% interanual, situándose en 105.430 millones de $ (vs. 84.800 millones $ mes anterior).
Balanza comercial de Alemania
· Según Destatis, en abril las exportaciones de mercancías de Alemania aceleraron su ritmo de avance a un 0,9% mensual (vs. 0,3% marzo), situándose en 136.600 millones de €. Por su parte, la tasa de crecimiento de las importaciones de bienes se moderó significativamente hasta un 1,2% mensual (vs. 4,5% marzo), registrando un total de 122.100 millones de €. Ante este comportamiento, el superávit de la balanza comercial de Alemania disminuyó a 14.500 millones de € (vs. 14.700 millones de € marzo).
Producción industrial de Alemania
· Según Destatis, en abril la producción industrial de Alemania se incrementó un 0,4% respecto al mes anterior (vs. -0,1% mensual marzo). Una evolución explicada por el incremento del output industrial en el sector de la construcción (+2,4% mensual), de la industria química (+2,1%) y de la fabricación de productos metálicos (+1,6%). En contraste, destacó la caída de la producción en la industria automovilística (-4,7%).
· Paralelamente, en términos interanuales, la producción industrial de la primera potencia europea moderó su ritmo de caída a un 0,5% (vs. -3,4% marzo).
Índice NFIB de optimismo de pequeñas empresas en EEUU
· En mayo, el índice NFIB, indicador que mide el optimismo de las pequeñas empresas estadounidenses, que representan aproximadamente el 50% de las compañías privadas en EEUU, disminuyó hasta 95,3 puntos (vs. 95,9 puntos en abril), situándose por debajo de los estimado por el consenso de analistas (96,0 puntos). A pesar del repunte de la inversión en tecnologías disruptivas, las compañías reportaron un aumento de las tensiones inflacionistas en un contexto marcado por la reducción de los márgenes empresariales y la disrupción de las cadenas de suministro tras el conflicto en Oriente Medio.
Balanza por cuenta corriente de EEUU
· Según la BEA, en abril las exportaciones de EEUU aumentaron su ritmo de avance a un 2,6% respecto al mes anterior (vs. 2,0% marzo). Paralelamente, las importaciones se moderaron a un 2,0% mensual (vs. 2,3% mes anterior). Ante esta evolución, el déficit de la balanza comercial retrocedió un 1,2% mensual hasta 55.900 millones de $ (vs. -56.600 millones de $ marzo).
