Asimismo, los inversores han conocido el dato de desempleo de la Eurozona de julio, que se mantuvo estable respecto al mes anterior en un 6,4% de la población activa.
A la espera del informe del empleo en EEUU que se publica mañana, las bolsas europeas no han mostrado una reacción significativa a unos datos de inflación algo superiores a lo previsto y los inversores mantienen la duda sobre una posible subida adicional de los tipos de interés por parte del BCE. La elevada inflación contrasta con la debilidad de los indicadores económicos, dejando una difícil decisión al BCE en su reunión del 14 de septiembre.
En la región Asia-Pacífico, los índices han tenido un comportamiento mixto después de que, en China, el PMI manufacturero publicado por su servicio estadístico haya mostrado una nueva contracción en agosto, al situarse ligeramente por debajo de la barrera de 50 puntos en 49,7 puntos (vs. 49,3 anterior), y de que su indicador de servicios haya retrocedido a 51,0 puntos (vs. 51,5 en julio). Por su parte, en Japón, la producción industrial se ha contraído un 2,0% mensual en julio, tras repuntar un 2,4% el mes anterior.
En este contexto, el Eurostoxx 50 ha caído un 0,4% y el IBEX 35 se aleja de 9.600 puntos. Por su parte, los índices estadounidenses registran avances, tras el repunte de ayer generado al moderarse la preocupación porque la Fed realice una subida de los tipos de interés de 25 pb.
Renta fija
Sesión de caídas generalizadas en las Tires de los bonos soberanos, después de que los últimos datos provisionales de inflación general en Francia (4,8% interanual, vs. 4,3% en julio), Italia (5,5%, vs. 5,9% anterior) y en el conjunto de la Eurozona (5,3% interanual, vs. 5,3% en julio) se hayan situado por encima de las estimaciones del consenso de analistas, manteniendo la puerta abierta a una nueva subida de tipos por parte del BCE. En contraste, la lectura preliminar de la inflación subyacente, excluyendo energía y alimentos, en la zona monetaria europea se ha ralentizado 0,2 pp a un 5,3% interanual.
En este entorno, el bono de referencia en Europa, el Bund (bono a 10 años de Alemania) ha experimentado una caída de 8 pb hasta un 2,46% así como la referencia española de 8 pb a un 3,47%.
Fuera de la Eurozona, en EEUU el Treasury ha descendido 3 pb hasta 4,08%.
Materias primas y divisas
Jornada de ascensos en los precios del crudo en una sesión en la que se ha conocido que la producción y las exportaciones de petróleo de Irán se han incrementado en agosto a pesar de las sanciones estadounidenses. Además, el medio económico Reuters ha publicado que Rusia podría haber estado padeciendo una escasez de combustible en algunas regiones meridionales de su país durante los últimos meses y que es posible que Moscú esté contemplando frenar sus exportaciones de crudo al exterior. Una situación que agravaría las preocupaciones en torno a la oferta mundial de crudo.
Empresarial
Pernod Ricard
El fabricante francés de bebidas alcohólicas ha presentado sus resultados anuales del año fiscal 2023 terminado en junio, con un crecimiento de las ventas orgánicas de 13%, favorecidas por la apreciación del dólar, y un crecimiento orgánico del Ebit de 11% (3,5% por debajo de consenso). La deuda neta ha aumentado un 19% en el año y sobre Ebitda se sitúa en 2,7x. La rentabilidad por dividendo es de 2,5%, mientras que ha sorprendido al anunciar que planea recomprar acciones por valor de entre 500 y 800 millones de euros en el año fiscal 2024. Por último, ha anunciado una reestructuración del Consejo Ejecutivo, que pasa de 6 a 9 miembros, añadiendo experiencia de diversos sectores de gran consumo.
Datos macroeconómicos
Inflación en la Eurozona
De acuerdo con la estimación preliminar de Eurostat, en agosto la tasa de inflación general en la Eurozona se ha mantenido en un 5,3% interanual (+0,6% mensual). Paralelamente, la tasa de inflación subyacente (excluyendo energía y alimentos frescos) se ha desacelerado a un 6,2% interanual (vs. 6,6% en julio), al mismo tiempo que la tasa sin incluir energía, alimentos, bebidas alcohólicas y tabaco se ha reducido a un 5,5% interanual (-0,2 pp respecto al mes anterior).
Por componentes, los costes de la energía han caído un 3,3% interanual (vs. -6,1% en julio), mientras que los de alimentos, bebidas alcohólicas y tabaco han ralentizado su ritmo de avance a un 9,8% respecto a agosto de 2022 (vs. 10,8% anterior). Por su parte, el incremento de los precios de los servicios se ha moderado ligeramente hasta un 5,5% (vs. 5,6% en julio).
Entre sus Estados miembros, Bélgica (2,4% interanual) y España (2,4%) registran las tasas de variación interanual del IPC general armonizado de menor cuantía, mientras que Eslovaquia (+9,6%) y Croacia (+8,5%) presentan sus mayores registros.
Inflación en Francia
Según el dato preliminar, en agosto la variación interanual del IPC general en Francia se situó en un 4,8%, 0,5 pp superior a su registro del mes anterior de un 4,3%. Por su parte, en términos mensuales los precios repuntaron respecto a julio un 1,0% frente a un 0,1% el mes anterior.
Por otro lado, el índice de precios al productor (IPP) cayó en julio un 0,2% interanual, lejos del -3,3% esperado y del -1,1% registrado el mes anterior.
Inflación en Italia
En agosto, según el indicador adelantado de Istat, la inflación general en Italia se ha moderado 0,4 pp a un 5,5% interanual (vs. 5,9% anterior). Una tendencia a la baja explicada por el menor repunte de los servicios de transporte de un 1,2% interanual (vs. 2,4% en julio) y de los costes de la energía no regulada de un 5,7% (vs. 7,0% previo), y la moderación de los precios de los alimentos frescos a un 9,2% (vs. 10,4%).
En términos mensuales, la tasa de variación del IPC general ha repuntado un 0,4%, tras mantenerse estable el mes anterior.
Tasa de desempleo en la Eurozona
En julio, la tasa desempleo se mantuvo estable respecto al mes anterior en un 6,4% de la población activa, registrando Grecia (13,5%) y España (13,2%) los niveles más elevados. El número de personas desempleadas repuntó en 35.000 personas.
Ventas minoristas en Alemania
En julio, el comercio minorista en Alemania disminuyó un 2,2% interanual (vs. -1,6% interanual anterior) ante el efecto de la elevada inflación en las decisiones de consumo de los hogares.
En términos mensuales, las ventas al por menor en términos reales cayeron un 0,8%, en línea con el mes anterior.
Peticiones semanales de prestación de desempleo en EEUU
En la semana finalizada el 25 de agosto, las peticiones semanales de prestación de desempleo en EEUU cayeron ligeramente hasta 228.000, 4.000 menos que la semana anterior y por debajo de la estimación del consenso del mercado de 235.000 peticiones.